Cổ phiếu GAS: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu

gas

Cổ phiếu GAS là gì?

Cổ phiếu GAS là của Tổng Công ty Khí Việt Nam – Tiền thân là Công ty Khí đốt thành lập năm 1990, đơn vị thuộc Tập đoàn Dầu Khí Quốc gia VN.

co-phieu-gas

Chủ yếu hoạt động trong lĩnh vực thu gom, lưu trữ, vận chuyển, chế biến, xuất khẩu, nhập khẩu, kinh doanh các sản phẩm khí.

Hoạt động Công ty trải rộng khắp cả nước, tập trung tại Thái Bình, Vũng Tàu, TP.HCM, Cà Mau.

Hiện nay đang cung cấp 3 loại sản phẩm chính: Khí khô, khí dầu mỏ hóa lỏng (LPG) và Condensate.

Ngoài ra còn có sản phẩm từ khí khô là khí thiên nhiên nén (CNG) hiện nay và khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) tương lai.

Hồ sơ doanh nghiệp GAS

Sản phẩm chính

  • Thu gom, vận chuyển, chế biến, xuất và nhập khẩu khí và các sản phẩm khí: khí LNG, CNG, LPG, Condensate.
  • Đầu tư cơ sở hệ thống phân phối sản phẩm khí khô, khí lỏng.
  • Tiêu thụ LPG sản xuất tại nhà máy lọc dầu trong nước và các nguồn khác của Tập đoàn Dầu Khí quốc gia VN.
  • Cung cấp dịch vụ trong lĩnh vực khí, vận tải khí và sản phẩm khí, điều hành các dự án khí

Vị thế công ty

Công ty đang vận hành 3 hệ thống ống khí Cửu Long, Nam Côn Sơn ở Đông Nam, PM3 ở Tây Nam và 2 nhà máy chế biến khí là Dinh Cổ, Nam Côn Sơn cùng với hệ thống Kho LPG khắp cả nước.

Với lợi thế là thành viên Tập đoàn Dầu khí VN, GAS có quyền khai thác, phân phối khí và các sản phẩm mỏ dầu khí đã chỉ định.

GAS là đơn vị duy nhất có hệ thống cơ sở hạ tầng khí, gồm hệ thống thu khí tại nguồn, đường ống phân phối vận chuyển, hệ thống lưu trữ và nhà máy sản xuất khí. GAS có thể sản xuất 450.000 – 500.000 tấn LPG/năm và 70.000 tấn condensate/năm.

GAS mỗi năm cung cấp nguồn nguyên, nhiên liệu để sản xuất gần 15% sản lượng điện, 70% nhu cầu đạm và nhiên liệu cho nhiều khu công nghiệp.

Chiếm lĩnh 100% thị phần khí khô, 70% thị phần bán buôn và khoảng 12% thị phần bán lẻ LPG nội địa.

PV GAS đang quản lý hệ thống hạ tầng công nghiệp khí gồm 5 hệ thống khí, 3 nhà máy xử lý khí, 14 kho chứa LPG, hệ thống phân phối khí/sản phẩm khí trên toàn quốc …

Rủi ro kinh doanh

  • Nguồn cung LPG là từ nhà máy lọc dầu Dung Quất và nhà máy Dinh Cổ không ổn định. Gần 50% lượng LPG vẫn nhập khẩu.
  • Mảng kinh doanh LPG, chủ yếu bán sỉ nên giá giảm mạnh làm ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh công ty.
  • Đối với giá bán khí cho các nhà máy đạm (chiếm hơn 10% sản lượng), do giá dầu FO đang giảm nên giá bán PV Gas cũng điều chỉnh giảm tương ứng.

Thông tin cơ bản của cổ phiếu GAS

co-ban-co-phieu-gas

Ngành: Dầu và Khí đốt

Vốn hóa: 210,534 tỷ đồng

Lợi thế GAS

  • GAS có mức định giá P/E thấp hơn mức P/E trung bình 5 năm
  • GAS có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 24.19%
  • GAS có tỷ lệ Nợ vay trên Vốn chủ sở hữu ở mức hợp lý

Rủi ro GAS

  • Ước tính có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm
  • Ước tính có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm
  • Có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất thấp hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ

Xu hướng cổ phiếu GAS

Giá cổ phiếu

  • Rủi ro biến động giá: THẤP. GAS có mức biến động giá hàng tuần trong 3 tháng gần đây thấp hơn so với cùng kỳ năm ngoái.
  • GAS có mức rủi ro thanh khoản thấp, cụ thể trung bình khoảng 85,424,978,739 vnđ mới làm thay đổi +/- 1% giá cổ phiếu.

Mức độ biến động

  • Xu hướng dài hạn: GAS đang ở t6rong xu hướng tăng dài hạn.
  • Xu hướng trung hạn: GAS đang ở trong xu hướng giảm trung hạn.
  • Xu hướng ngắn hạn: GAS đang ở trong xu hướng giảm ngắn hạn.

Định giá cổ phiếu GAS

dinh-gia-co-phieu-gas

Giá trị nội tại & Biên an toàn

  • GAS đang được giao dịch ở mức cao hơn Giá trị nội tại của doanh nghiệp.
  • Không có biên an toàn đủ lớn: GAS đang giao dịch với mức biên an toàn nhỏ hơn 20%.

Chỉ số P/E

  • PE thấp hơn PE trung bình 5 năm
  • PE cao hơn PE trung bình ngành

Chỉ số P/B

  • PB cao hơn PB trung bình 5 năm
  • PB cao hơn PB trung bình ngành

Tăng trưởng cổ phiếu GAS

  • Ước tính GAS có tăng trưởng LNST trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng LNST 12 tháng gần nhất.
  • Ước tính GAS có tăng trưởng lợi nhuận sau thuế trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm.
  • Ước tính GAS có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn mức tăng trưởng doanh thu 12 tháng gần nhất.
  • Ước tính GAS có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo thấp hơn 15%/năm.
  • Ước tính GAS có tăng trưởng doanh thu trong 3 năm tiếp theo cao hơn mức tăng trưởng doanh thu trung bình ngành Dầu khí tổng hợp ở Việt Nam.

Hiệu quả hoạt động cổ phiếu GAS

Doanh thu và lợi nhuận quá khứ

GAS có biên lợi nhuận ròng hiện nay cao hơn so với cùng kỳ.

Biên lợi nhuận quá khứ

  • GAS có biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất cao hơn biên lợi nhuận gộp 12 tháng gần nhất trung bình ngành Dầu khí tổng hợp Việt Nam.
  • GAS có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất cao hơn biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất trung bình ngành Dầu khí tổng hợp Việt Nam.
  • GAS có biên lợi nhuận ròng 12 tháng gần nhất thấp hơn biên lợi nhuận ròng bình quân 5 năm quá khứ.

Tăng trưởng lợi nhuận quá khứ

  • Lợi nhuận sau thuế của GAS đã giảm trung bình -5.84% mỗi năm, trong vòng 5 năm qua.
  • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của GAS (61.93 %) cao hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân 5 năm quá khứ (-5.84%).
  • Tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất của GAS (61.93%) thấp hơn mức tăng trưởng lợi nhuận sau thuế 12 tháng gần nhất trung bình ngành Dầu khí tổng hợp Việt Nam (67.48%).

Chỉ số ROE

  • GAS có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất đạt 24.19 %.
  • GAS có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) 12 tháng gần nhất, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) trung bình ngành Dầu khí tổng hợp ở Việt Nam (19.25%).

Chỉ số ROA

  • GAS có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt 16.1%.
  • GAS có tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 12 tháng gần nhất đạt, cao hơn mức tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) trung bình ngành Dầu khí tổng hợp ở Việt Nam (11.45%).

Sức khỏe tài chính cổ phiếu GAS

Cơ cấu tài sản

gas-04

Tổng Tài sản GAS thời điểm 30/06/2022 là 88.539 tỷ đồng, tăng 12,4% so với cuối năm 2021. 

Tỷ lệ tăng trưởng Tổng tài sản bình quân từ 2012 đến 2021 là 14,9%/năm do từ năm 2012 đến nay, PV GAS hoàn thành đầu tư xây dựng:

+ Công trình đường ống dẫn khí Nam Côn Sơn 2 – Giai đoạn 1.

+ Dự án Nhà máy xử lý khí Cà Mau

+ Dự án đường ống thu gom vận chuyển khí Sao Vàng Đại Nguyệt

+ Đường ống dẫn khí Nam Côn Sơn 2 – Giai đoạn 2.

Đây là mức tăng tài sản lớn đối với doanh nghiệp như PV GAS.

DN tỷ lệ tài sản dài hạn chiếm khoảng 30-40% tổng tài sản là một tỷ lệ an toàn và phù hợp với loại hình sản xuất kinh doanh của GAS.

Cơ cấu nguồn vốn

gas-05

Hết ngày 30/06/2022, nợ phải trả đạt 27.967 tỷ đồng, chiếm 31,6% tổng nguồn vốn.

Trong đó trên 61% là nợ ngắn hạn và tăng 12,4% so với cuối năm 2021 chủ yếu do tăng phần LNST chưa phân phối trong năm.

Cuối năm 2021, nợ phải trả tăng 93,8% so với 2020 do trong năm đẩy mạnh giải ngân vốn vay từ các hợp đồng tín dụng trung và dài hạn để phục vụ cho việc xây dựng các dự án trọng điểm:

+ Đường ống Nam Côn Sơn 2 – Giai đoạn 2

+ Đường ống thu gom và vận chuyển khí Sao Vàng – Đại Nguyệt

+ Dự án Kho chứa LNG tại Thị Vải.

GAS luôn duy trì dư nợ vay mức an toàn giúp giảm rủi ro về chi phí lãi vay và áp lực trả nợ gốc. 

Chỉ số nợ vay trên vốn chủ sở hữu thấp giúp dễ dàng huy động vốn vay cho các dự án đầu tư mới khi cần thiết. 

Khả năng thanh toán

gas-06

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành nhiều năm luôn trên 3 lần và hệ số khả năng thanh toán nhanh luôn trên 1,3 lần.

Đây là mức khá cao cho thấy năng lực tài chính của PV GAS tốt, khả năng thanh toán các khoản nợ tốt và không gặp khó khăn tài chính.

Khả năng sinh lời

gas-07

Các chỉ số khả năng sinh lời GAS giảm nhẹ trong 2020 – 2021 do tăng tổng tài sản để đầu tư vào các dự án.

Đồng thời năm 2020 chịu tác động chung của dịch bệnh làm cho doanh thu suy giảm trong giai đoạn này.

6 tháng đầu 2022 mang lại lợi nhuận tích cực cho GAS với doanh thu lũy kế 6 tháng đạt 54.342 tỷ đồng và LNST đạt 8.636 tỷ đồng.

Tăng lần lượt 34,9% và 98,1% so với cùng kỳ năm 2021.

Điều này khiến cho các chỉ số khả năng sinh lời cải thiện đáng kể tại thời điểm 30/06/2022. 

Trên đây là những thông tin liên quan được thu thập, phân tích dựa trên các nguồn đáng tin cậy.

Nhà đầu tư có thể tham khảo về tình hình hoạt động kinh doanh của công ty, nội dung không mang ý nghĩa khuyến nghị đầu tư.

Money Studio không chịu trách nhiệm về tính chính xác và miễn trừ trách nhiệm khi sử dụng thông tin trên đây đến kết quả đầu tư.

Để nhận được khuyến nghị đầu tư vui lòng mở tài khoản để được chuyên viên tư vấn hướng dẫn giao dịch cụ thể.

Nguồn tham khảo: Govalue, Yuanta

Dữ liệu phân tích được cập nhật tại ngày 31/10/2022.

Đọc thêm bài viết:

Phiên giao dịch chứng khoán? Quy định thời gian giao dịch

Cách mở tài khoản chứng khoán? Và lưu ý khi mở tài khoản

So sánh phí giao dịch chứng khoán các công ty 2023

Thị trường chứng khoán là gì? Đặc điểm và phân loại

Cách mua cổ phiếu: Bước đi chập chững cho người mới đầu tư

Quỹ mở là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư

Quỹ đầu tư là gì? Những điều cần biết trước khi bạn đầu tư

Phát hành cổ phiếu là gì? Điều kiện nào để phát hành cổ phiếu?

Hướng dẫn cách rút tiền từ tài khoản chứng khoán

Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán TCBS và VPS 2023

Trả cổ tức bằng cổ phiếu? Và cổ phiếu hay tiền mặt sẽ có lợi hơn?

Cách thực hiện quyền mua và chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu?

Cổ phiếu thưởng là gì? Đặc điểm và ý nghĩa của cổ phiếu thưởng

Trả cổ tức bằng tiền mặt là gì? Hướng dẫn cho người mới

Ký quỹ là gì? Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia ký quỹ

Chỉ số RSI là gì? Cách sử dụng RSI trong chứng khoán 2023

ROA là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROA trong đầu tư

ROE là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROE trong đầu tư

Cách nạp tiền vào tài khoản chứng khoán cho người mới

Đường MA trong chứng khoán là gì? Ý nghĩa & cách sử dụng

Chứng khoán phái sinh là gì? Kiến thức tổng quan người mới

Các loại lệnh chứng khoán chi tiết cho người mới 2023

Phân tích kỹ thuật chứng khoán: Hướng dẫn tổng quan 2023

Lạm phát là gì? Nguyên nhân, ảnh hưởng của lạm phát 2023

Cổ phiếu VNM: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu

Cổ phiếu VHM: Phân tích – Nhận định – Xu hướng cổ phiếu

5/5 - (1 bình chọn)

Trả lời

Email của bạn sẽ không được hiển thị công khai. Các trường bắt buộc được đánh dấu *

Có thể bạn thích

Nhịp đập thị trường ngày 02/02
Nhịp đập thị trường ngày 01/02
Nhịp đập thị trường ngày 31/01
Nhịp đập thị trường ngày 30/01

Hôm nay đọc gì