Khớp lệnh chứng khoán là thuật ngữ hầu hết người tham gia chứng khoán nào cũng hiểu rõ.
Tuy nhiên với các nhà đầu tư mới tham gia thì còn là khái niệm mơ hồ.
Bài viết này Money Studio sẽ cung cấp đầy đủ kiến thức về khớp lệnh là gì? Chi tiết các loại khớp lệnh trên sàn chứng khoán? Để bạn hiểu rõ khi thực hiện giao dịch.
Khớp lệnh là gì?
Khớp lệnh trong chứng khoán là việc người bán và người mua thực hiện xong thỏa thuận ở trên bảng giao dịch.
Các lệnh giao dịch nhà đầu tư sẽ được ghép với nhau dựa vào mức giá phù hợp, tuân thủ theo các nguyên tắc về ưu tiên khớp lệnh trên thị trường.
Nguyên tắc khớp lệnh chứng khoán là gì?
Việc so khớp lệnh sẽ được thực hiện dựa trên các nguyên tắc sau:
1. Nguyên tắc ưu tiên về giá: Lệnh nào có giá tốt hơn sẽ ưu tiên trước.
- Lệnh mua có giá cao hơn sẽ được ưu tiên trước.
- Lệnh bán có giá thấp hơn sẽ ưu tiên thực hiện trước.
2. Nguyên tắc ưu tiên về thời gian: Nếu lệnh cùng mức giá thì lệnh nào nhập trước vào hệ thống giao dịch sẽ ưu tiên trước.
3. Nguyên tắc ưu tiên khách hàng: Nếu lệnh có cùng mức giá và thời gian nhập lệnh thì lệnh của khách hàng sẽ ưu tiên trước lệnh của khối tự doanh các công ty chứng khoán.
4. Nguyên tắc ưu tiên khối lượng: Nếu lệnh đều là của khách hàng hoặc của tự doanh có cùng mức giá và cùng thời gian thì lệnh nào có khối lượng lớn hơn sẽ ưu tiên thực hiện trước.
Phương thức khớp lệnh định kỳ
Khớp lệnh định kỳ là hình thức dựa trên cơ sở so khớp lệnh giao dịch chứng khoán tại một thời điểm xác định.
Nguyên tắc xác định:
Khối lượng giao dịch thực hiện theo giá có chỉ số lớn nhất.
Nếu mức giá thỏa mãn nguyên tắc này thì lần khớp lệnh đầu tiên sẽ chọn giá gần bằng hoặc giống. Nếu còn nhiều mức giá đáp ứng nguyên tắc trên thì giá cao hơn sẽ được chọn.
Các loại lệnh trong phương thức khớp lệnh định kỳ gồm:
- Lệnh giới hạn LO: Là lệnh chứng khoán tại mức giá đã xác định hoặc tốt hơn. Lệnh này sẽ có hiệu lực từ lúc nhập vào hệ thống đến khi kết thúc phiên, hoặc hủy bỏ khớp lệnh.
- Lệnh ATC/ATO: Là lệnh chứng khoán có mức giá thời điểm đóng/ mở cửa. Loại lệnh này được ưu tiên trước lệnh LO khi so khớp. Nếu lệnh không khớp thì sẽ bị loại bỏ.
Phương thức khớp lệnh liên tục
Khớp lệnh liên tục là phương thức so khớp lệnh giao dịch ngay sau khi hệ thống giao dịch xác nhận.
Các loại lệnh trong phương thức khớp lệnh liên tục:
- Lệnh giới hạn LO: Giá của khớp lệnh là khoản nhập đầu tiên trong hệ thống.
- Lệnh thị trường MP: Là lệnh bán tại mức giá cao hơn thị trường và được bán lại với giá thấp hơn thị trường. Nếu lệnh này chưa được thực hiện hết thì sẽ xét các mức giá nhỏ hoặc lớn nhất tương ứng với lệnh mua và bán.
Xét ở trường hợp trên nếu lệnh MP không thể khớp lệnh thì sẽ chuyển tự động sang LO. Sau đó giao dịch với các mức giá thấp hoặc cao hơn so với giao dịch lần cuối. Nếu không nhận được thì lệnh đối ứng sẽ không tồn tại.
Phương thức khớp lệnh thỏa thuận
Khớp lệnh thỏa thuận là hình thức khớp dựa trên thỏa thuận tự thực hiện giữa các NĐT về cả giá lẫn khối lượng. Giá trong lệnh thỏa thuận sẽ dao động trong khoảng giá ngày giao dịch.
Sau khi thỏa thuận thành công giữa các bên giao dịch. NĐT sẽ thông báo cho công ty chứng khoán để ghi nhận kết quả vào hệ thống.
Thời gian các phiên khớp lệnh chứng khoán là gì?
Khớp lệnh chứng khoán sàn HoSE
Các giao dịch thỏa thuận được thực hiện từ khi mở cửa đến khi đóng cửa không kể thời gian nghỉ trưa.
1. Chi tiết giá và các đơn vị giao dịch:
- Giao dịch khớp lệnh lô chẵn là 100 cổ, các chứng chỉ quỹ ETF, chứng chỉ quỹ đóng
- Mỗi lệnh khối lượng tối đa là 500.000 với cổ phiếu, quỹ đóng, ETF, chứng quyền.
- Với giao dịch thỏa thuận tối thiểu là 20.000 cổ phiếu, chứng chỉ quỹ đóng,…
- Với cổ phiếu lô lẻ từ 1-99 sẽ khớp lệnh chứng khoán trực tiếp với công ty chứng khoán.
2. Quy định về việc sửa hoặc hủy lệnh
- Phiên khớp lệnh liên tục: Có thể hủy lệnh giới hạn nếu đặt trong phiên hoặc chưa được khớp hoặc mới khớp một phần từ lệnh định kỳ.
- Phiên khớp lệnh xác định giá đóng cửa: có thể hủy lệnh đã nhập từ trước tại phiên khớp lệnh liên tục.
- Phiên khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa không được hủy lệnh đã vào hệ thống.
Khớp lệnh chứng khoán sàn HNX
1. Quy định về đơn vị giao dịch
- Quy định lô chẵn là 100 cổ, lô lẻ là 1-99 cổ phiếu. Đều được thực hiện khớp lệnh liên tục và thỏa thuận
- Giao dịch thỏa thuận tối thiểu là 5.000 cổ phiếu. Trái phiếu không quy định.
- Với giao dịch lô lẻ và thỏa thuận không được thực hiện ngày đầu với cổ phiếu niêm yết mới và với cổ phiếu đã tạm dừng giao dịch 25 ngày.
2. Quy định về sửa hoặc hủy lệnh
- Lệnh chưa thực hiện hoặc phần còn lại lệnh gốc mới có thể sửa lệnh hoặc hủy giao dịch
- Với khớp lệnh chứng khoán liên tục: Lệnh giới hạn LP được sửa giá và khối lượng hoặc hủy trong khi giao dịch.
- Với phiên khớp lệnh đóng cửa ATC: Không được phép sửa, hủy lệnh đã khớp
- Phiên khớp lệnh PLO: Không được sửa hoặc hủy.
Bài viết đã cung cấp đầy đủ tổng quan thông tin đến khớp lệnh chứng khoán cũng như nguyên tắc khớp lệnh và các phương thức khớp lệnh chi tiết trên sàn giao dịch chứng khoán.
Hy vọng rằng những kiến thức này của Money Studio đã giúp bạn vững vàng hơn khi tham gia đầu tư chứng khoán.
Đọc thêm bài viết:
Phiên giao dịch chứng khoán? Quy định thời gian giao dịch
Cách mở tài khoản chứng khoán? Và lưu ý khi mở tài khoản
So sánh phí giao dịch chứng khoán các công ty 2023
Thị trường chứng khoán là gì? Đặc điểm và phân loại
Cách mua cổ phiếu: Bước đi chập chững cho người mới đầu tư
Quỹ mở là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư
Quỹ đầu tư là gì? Những điều cần biết trước khi bạn đầu tư
Phát hành cổ phiếu là gì? Điều kiện nào để phát hành cổ phiếu?
Hướng dẫn cách rút tiền từ tài khoản chứng khoán
Hướng dẫn mở tài khoản chứng khoán TCBS và VPS 2023
Trả cổ tức bằng cổ phiếu? Và cổ phiếu hay tiền mặt sẽ có lợi hơn?
Cách thực hiện quyền mua và chuyển nhượng quyền mua cổ phiếu?
Cổ phiếu thưởng là gì? Đặc điểm và ý nghĩa của cổ phiếu thưởng
Trả cổ tức bằng tiền mặt là gì? Hướng dẫn cho người mới
Ký quỹ là gì? Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia ký quỹ
Chỉ số RSI là gì? Cách sử dụng RSI trong chứng khoán 2023
ROA là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROA trong đầu tư
ROE là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROE trong đầu tư
Cách nạp tiền vào tài khoản chứng khoán cho người mới
Đường MA trong chứng khoán là gì? Ý nghĩa & cách sử dụng
Chứng khoán phái sinh là gì? Kiến thức tổng quan người mới
Các chỉ báo chứng khoán cơ bản cho nhà đầu tư mới 2023
