Thị trường đầu tư VN hiện nay có hai quỹ đầu tư: Quỹ mở và Quỹ đóng là phổ biến nhất.
Mỗi quỹ sở hữu những điểm riêng phù hợp với kỳ vọng sinh lời và nhu cầu đầu tư khác nhau của NĐT.
Vậy hình thức đầu tư quỹ đóng là như thế nào? Hãy cùng Money Studio tìm hiểu bài viết này để tìm ra câu trả lời bạn nhé.
Quỹ đóng là gì?
Quỹ đóng (hay còn gọi là quỹ giao dịch cộng đồng) là quỹ phát hành chứng chỉ quỹ duy nhất một lần vào thời điểm tiến hành hoạt động huy động vốn.
Chứng chỉ quỹ đóng sẽ không được phát hành lại trong bất cứ hoàn cảnh nào.
Chứng chỉ quỹ đóng hiểu đơn giản là quỹ sẽ không mua lại CCQ (chứng chỉ quỹ) khi NĐT muốn bán lại.
Chính vì điều này để tạo tính thanh khoản, chứng chỉ quỹ đóng sẽ được niêm yết trên Sở giao dịch CK hoặc được giao dịch trên TTCK phi tập trung như một cổ phiếu thông thường.
Thời điểm niêm yết là vào ngay sau khi hoạt động bán, huy động vốn của quỹ đóng kết thúc.
Trong trường hợp nếu NĐT không kịp mua trong trong phiên hoặc muốn bán CCQ thì sẽ thực hiện thông qua thị trường thứ cấp.
Quỹ đóng có cơ cấu khá ổn định nên có ưu thế trong việc đầu tư dài hạn. Bên cạnh đó, quỹ đóng không có tính thanh khoản cao nên sẽ có thời gian thu hồi vốn lâu và thị giá thấp.
Đặc điểm và ưu điểm nổi bật của Quỹ đóng
Quỹ đóng có 4 đặc điểm nổi bật như sau:
1. Tính ổn định: Trên thực tế quỹ đóng có tính ổn định khá cao. Thêm vào đó không yêu cầu các nhà đầu tư phải tạo ra áp lực xoay chuyển dòng tiền.
2. Tính dài hạn: Vì có tính ổn định khá cao nên quỹ đầu tư đóng sẽ có lợi thế hơn trong các dự án dài hạn và các dạng CK có khả năng thanh khoản thấp.
3. Tính linh động: Do đặc điểm không mua lại CCQ nên các nhà đầu tư khi muốn rời khỏi quỹ thì cần dựa vào thị trường thứ cấp. Chứng chỉ quỹ hay cổ phiếu trên thị trường này sẽ có mức giá cao hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng của quỹ.
4. Khả năng sinh lời: Do không có tính thanh khoản cao nên chứng chỉ quỹ có giá trị thấp và mất thời gian lâu để thu hồi vốn. Quỹ đầu tư đóng lợi nhất cho các dự án đầu tư tài chính dài hạn và đem lại nguồn thu lớn.
Dựa vào các đặc điểm trên, quỹ đóng có các ưu điểm như sau:
- Quỹ đóng sẽ đem lại lợi nhuận tối ưu hơn so với quỹ mở do mang tính dài hạn.
- NĐT có thể thực hiện hoạt động giao dịch mua/ bán CCQ trong suốt ngày giao dịch.
- Chi phí đầu tư được giảm thiểu do quy mô của những quỹ đầu tư đóng thường lớn.
- Nguồn vốn NĐT sẽ được giám sát và quản lý chặt chẽ bởi những chuyên gia đầu tư giàu kinh nghiệm thực chiến.
- Quỹ đóng có sự đa dạng hóa trong các lĩnh vực đầu tư.
Phân loại Quỹ đóng
Có 2 loại quỹ đóng là quỹ đóng thành viên và quỹ đóng niêm yết. Dưới đây là đặc điểm chi tiết của mỗi loại quỹ.
Quỹ đóng thành viên
- Chỉ tối đa 30 thành viên góp vốn, và họ đều là thành viên pháp nhân.
- Mục đích của quỹ là huy động vốn phát hành riêng lẻ.
- Hoạt động đầu tư khá mạo hiểm để có thể thu được lợi nhuận cao.
- Chỉ dành cho những NĐT có tài chính rất tốt thì các công ty quản lý quỹ mới sử dụng.
Quỹ đóng niêm yết
- Tối thiểu thành viên sẽ là 100 nhà đầu tư.
- Sẽ được phát hành rộng rãi và niêm yết trên các sàn GDCK.
- Các hoạt động sẽ được giám sát nghiêm ngặt, chịu ràng buộc bởi nhiều điều kiện để đảm bảo cho nhiều nhà đầu tư.
- Có mức độ rủi ro thấp và lợi nhuận thấp hơn dạng quỹ đóng thành viên.
- Danh mục đầu tư của quỹ đóng khá đa dạng gồm tiền gửi NH hoặc giấy tờ có giá, trái phiếu, cổ phiếu, quyền phát sinh, BĐS,…
Phân biệt Quỹ đóng và Quỹ mở
Dưới đây là bảng so sánh quỹ đóng và quỹ mở:
| Đặc điểm | Quỹ mở | Quỹ đóng |
| Tính thanh khoản | Có tính thanh khoản cao đối với nhà đầu tư và là một trong những hình thức cho những đối tượng muốn làm giàu. | Chỉ được niêm yết trên một thị trường chứng khoán, và những chứng chỉ quỹ này sẽ được mua/ bán như một cổ phiếu thông thường. |
| Hình thức nắm giữ tiền | Luôn phải sẵn sàng một lượng tiền mặt nhất định để mua lại CCQ của nhà đầu tư và quản trị khả năng thanh khoản một cách thận trọng. | Bởi sự ổn định nên quỹ đóng sẽ có ích các cá nhân sẽ không bị áp lực về tính thanh khoản, từ đó mang đến tiềm năng đầu tư vào các dự án dài hạn. |
| Biến động giá so với giá trị tài sản ròng (NAV) | Tương đối thấp. | Biến động hơn so với NAV. |
| Mua/ bán chứng chỉ quỹ | Được thực hiện trực tiếp từ quỹ và bao gồm với phí giao dịch. CCQ sẽ được phân phối liên tục tại các Đại lý Phân phối như Công ty Chứng khoán, Ngân hàng, Công ty quản lý quỹ,… | Việc giao dịch CCQ được thực hiện từ nhà môi giới với phí môi giới giao dịch. Việc phân phối sẽ chỉ thực hiện trong thời gian huy động lần đầu hoặc khi tăng vốn điều lệ quỹ qua các công ty chứng khoán hoặc công ty quản lý quỹ. |
| Thay đổi quy mô quỹ | Quy mô vốn có thể có thay đổi đáng kể | Quy mô vốn khá ổn định cho tới khi đáo hạn (trừ trường hợp tăng vốn) |
Cách lựa chọn Quỹ đóng tối ưu nhất
Nếu nhà đầu tư nếu có nhu cầu đầu tư dài hạn, có khả năng tài chính ổn định thì có thể lựa chọn quỹ đóng. Khi đầu tư quỹ đóng trong dài hạn, rủi ro sẽ thấp và lợi nhuận cộng gộp thời gian cũng lớn.
Các công ty quản lý quỹ là nơi chịu trách nhiệm cho khoản vốn mà NĐT đã bỏ ra nên buộc cần dành thời gian tìm hiểu kỹ.
Các tiêu chí lựa chọn công lý quản lý quỹ có thể dựa trên:
+ Về chiến lược đầu tư: Quỹ đóng hiện tại đang tập trong vào danh mục đầu tư nào? Phân bổ đầu tư của quỹ như thế nào? Chiến lược đầu tư của quỹ phù hợp với mục tiêu của bạn không?
+ Đội ngũ chuyên gia: Đang hoạt động dưới sự quản lý của những chuyên gia ở những lĩnh vực nào? Các thông tin này bạn có thể dựa vào các tài liệu công bố công khai trên website của quỹ.
+ Lịch sử hoạt động của quỹ: Đánh giá các báo cáo hoạt động của quỹ theo tháng, quý, năm. Từ đó có thể xem xét năng lực quản trị rủi ro và quản lý tài sản của quỹ. Và tỷ lệ thua lỗ nên nằm trong khẩu vị rủi ro mà nhà đầu tư đặt ra.
+ Danh mục chi phí: Hai loại phí thường phải trả là phí quản lý thường niên và phí quản lý định kỳ. Có thể tìm kiếm thông tin danh mục này trên website chính thức của quỹ.
Không một công ty quản lý quỹ nào có thể đảm bảo chắc chắn khoản lợi nhuận bạn sẽ nhận được. Điều họ làm là chỉ khẳng định sẽ cố gắng để mang về nhiều lợi nhuận nhất có thể.
—
Bài viết này là những kiến thức cơ bản về quỹ đóng cũng như những đặc điểm xung quanh nó.
Như bạn có thể thấy, mỗi hình thức quỹ đầu tư sẽ có những ưu điểm và nhược điểm nhất định. Nếu bạn muốn lợi nhuận ổn định rủi ro thấp thì có thể lựa chọn quỹ đóng.
Hy vọng bạn đã nắm được những ý mà Money Studio muốn truyền tải, nếu còn thắc mắc nào khác bạn có thể để câu hỏi ở phần bình luận.
Đọc thêm bài viết:
Phiên giao dịch chứng khoán? Quy định thời gian giao dịch
Cách mở tài khoản chứng khoán? Và lưu ý khi mở tài khoản
So sánh phí giao dịch chứng khoán các công ty 2023
Thị trường chứng khoán là gì? Đặc điểm và phân loại
Cách mua cổ phiếu: Bước đi chập chững cho người mới đầu tư
Quỹ đầu tư là gì? Những điều cần biết trước khi bạn đầu tư
Quỹ mở là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư
Giảm phát là gì? Nguyên nhân & ảnh hưởng của giảm phát
Quỹ mở là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư
Quỹ đóng là gì? Giải thích chi tiết cho người mới đầu tư
Chu kỳ kinh doanh là gì? Nắm bắt để tối ưu hóa khoản đầu tư
Chia tách cổ phiếu là gì? Mục đích và hình thức chia tách CP
Chỉ số ROS là gì? Cách tính và ứng dụng đầu tư chứng khoán
Quỹ ETF là gì? Có phải là cơ hội đầu tư sinh lời an toàn?
Ký quỹ là gì? Quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia ký quỹ
ROE là gì? Cách tính và chi tiết ứng dụng ROE trong đầu tư
Các loại lệnh chứng khoán chi tiết cho người mới 2023
Chỉ số P/E là gì? Công thức tính và ý nghĩa chỉ số P/E 2023
